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长春股指期货市场交易类型有哪些?

作者:吉林省嘉诚投资有限公司      时间:2020-06-11 06:30
长春股指期货商场生意者能够分为三大类:套期保值者、套利者和投机者。下面别离介绍这三种类型的生意及其选用的生意战略。
一、套期保值
套期保值者,是指经过在股指期货商场上生意与现货价值相等但生意方向相反的期货合约,来躲避现货价格波动风险的组织或个人。
股指期货之所以具有套期保值的功用,是因为在一般情况下,股指期货的价格与股票现货的价格受相同要素的影响,从而它们的变化方向是共同的。因而,投资者只要在股指期货商场建立与股票现货商场相反的持仓,则在商场价格发生变化时,他必定会在一个商场上获利而在另一个商场上亏本。经过核算恰当的套期保值比率能够达到亏本与获利的大致平衡,从而完成保值的意图。
需要提醒投资者留意的是,在实践生意中,盈亏正好相等的彻底套期保值往往难以完成,一是因为期货合约的标准化使套期保值者难以依据实践需要挑选合意的数量和交割日;二是因为受基差风险的影响。基差是反应期货价格与现货价格之间实践运行变化的动态指标。业界上习惯将股指期货基差定义为股指期货价格与指数现货价格之差,即基差=股指期货的实践生意价格-标的指数现货的价格。基差的变化对套期保值的作用有直接的影响,从理论上讲,如果投资者在进行套期保值之初与完毕套期保值之时基差没有发生变化,就可能完成彻底的套期保值。因而,并挑选有利的时机完成生意。
为了进步套期保值的作用,套期保值生意一般遵从以下四个准则:一是种类相同或附近准则,即所挑选的期货种类与要进行套期保值的现货种类相同或尽可能附近;二是月份相同或附近准则,即所选用期货合约的交割月份与现货商场的拟生意时刻尽可能共同或挨近;三是方向相反准则,即在现货商场和期货商场的生意方向有必要相反,盈亏相抵从而达到保值的意图;四是数量适当准则,即所选用的期货种类其合约上所载明的产品数量有必要与现货商场上要保值的产品数量适当。
二、套利生意
套利者,是指利用“股指期货商场和股票现货商场(期现套利)、不同的股指期货商场(跨市套利)、不同股指期货合约(跨产品套利)或者同种产品不同交割月份(跨期套利)”之间出现的价格不合理联系,经过一起买进卖出以赚取价差收益的组织或个人。
常常听到的长春股指期货期现套利战略是指什么呢?股指期货的理论价格可由无套利模型决定,一旦商场价格偏离了这个理论价格的某个价格区间(即考虑生意成本时的无套利区间),投资者就能够在期货商场与现货商场上经过低买高卖取得赢利,这就是股指期货的期现套利。也即,在股票商场和股指期货商场中,股票指数价格的不共同达到必定的程度时,就可能在两个商场一起生意取得赢利。期现套利关于股指期货商场非常重要。一方面,正因为股指期货和股票商场之间能够套利,股指期货的价格才不会脱离股票指数的现货价格而出现离谱的价格。期现套利使股指价格更合理,更能反映股票商场的走势。另一方面,套利行为有助于股指期货商场流动性的进步。商场流动性的进步,有利于投资者的正常生意和套期保值操作的顺畅实施。
三、投机生意
投机者,是指那些专门在股指期货商场上生意股指期货合约,即看涨时买进、看跌时卖出以获利的组织或个人。
投机生意,是指投资者依据自己对股指期货商场价格变化趋势的猜测,经过“在看涨时买进、看跌时卖出”而获利的生意行为。投机者在股指期货生意中承担了套期保值者搬运出去的风险,投机生意增强了商场的流动性。投机者在风险办理中应高度重视以下五点:第一要准确猜测股指期货价格的变化,把握趋势;第二要依据本身的风险承受能力确定止损点并严格执行;第三要对获利目标的期望应适可而止,切忌得寸进尺;第四要尽可能挑选近月合约生意,躲避流动性风险。

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